موجة جني الأرباح: مؤشرات وول ستريت تنهي اليوم بانخفاض

أغلقت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية على انخفاض يوم الثلاثاء حيث سعى المستثمرون لجني الأرباح بعد الارتفاع الأخير الذي بدأ وسط الانتخابات الرئاسية. الأسواق تنتظر بقلق بيانات التضخم الأمريكية الجديدة هذا الأسبوع، والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على حركة الأسعار المستقبلية.

أرقام قياسية بعد الانتخابات: المستثمرون يقيمون الآفاق

كانت مؤشرات الأسهم في ارتفاع منذ انتخابات 5 نوفمبر، مدعومة بوعود الرئيس الجديد دونالد ترامب بخفض الضرائب وتخفيف اللوائح التجارية. كان المشاركون في السوق يشترون الأسهم، على أمل أن تدعم هذه الإجراءات النمو الاقتصادي وتنعش القطاع التجاري.

مخاوف التضخم تبرد الحماس

ومع ذلك، تراجع التفاؤل في السوق يوم الثلاثاء، حيث بدأ المستثمرون في القلق من أن السياسات التي اقترحتها إدارة ترامب قد تؤدي إلى ارتفاع في التضخم. وسط هذه المخاوف، تراجعت الأسواق الأوروبية أيضًا، حيث خسرت 2%، بعد تصريحات من البنك المركزي الأوروبي الذي حذر من أن التعريفات الجمركية الأعلى من الولايات المتحدة قد تضر بالاقتصاد العالمي.

تسلا وغيرها تفقد الزخم بعد قفزة

بعض الشركات التي كان المستثمرون يشترون أسهمها سابقًا توقعًا لارتفاعها تحت الإدارة الجديدة تراجعت بعد وصولها إلى ذروتها. انخفضت أسهم تسلا (TSLA.O) بنسبة 6% يوم الثلاثاء، رغم تحقيقها مكاسب مثيرة بنسبة 40% منذ الانتخابات.

النمو الاقتصادي إشارة إيجابية، لكن السندات تحت الضغط

أكدت كارين كارنيول-تامبور، الرئيسة المشاركة للاستثمار في Bridgewater Associates، في مؤتمر Yahoo Finance Invest أن الأسهم الأمريكية تظل أصولًا جذابة وسط النمو الاقتصادي المستدام المتوقع في الولايات المتحدة، رغم المخاطر. وأشارت إلى أن هذه الديناميكية تدعم سوق الأسهم، رغم أن عائدات السندات الحكومية لأجل 10 سنوات قد وصلت بالفعل إلى أعلى مستوى لها في أربعة أشهر، مرتفعة وسط مراجعة متوقعة للسياسة الاقتصادية.

راسل 2000 - من القمة إلى القاع

انخفض مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة (.RUT) بنسبة 1.8%، رغم أنه أنهى التداول يوم الاثنين عند أعلى مستوى له في السنوات الثلاث الماضية. في الوقت نفسه، أضافت عائدات السندات الحكومية المرتفعة ضغطًا على الأسهم حيث بدأ مستثمرو السندات في تسعير السياسات المستقبلية لإدارة ترامب.

السندات كإشارة قلق للأسهم

وصف جاك أبلين، الرئيس التنفيذي للاستثمار في Cresset Capital، الوضع الحالي بأنه توازن صعب، حيث تخلق عائدات السندات الحكومية لأجل 10 سنوات رياحًا معاكسة لارتفاع الأسهم. "من ناحية، يهلل المستثمرون لحزمة التحفيز، لكن من ناحية أخرى، يشير سوق السندات إلى عدم رضاه"، أوضح.

وأضاف أبلين أن التعريفات الجمركية، والتخفيضات الضريبية، وقيود الهجرة يمكن أن تغذي التضخم، وهو أمر لا يغيب عن سوق السندات، الذي يكون حساسًا لمثل هذه التطورات.

التأثير العالمي وتوقعات بيانات التضخم

أشار كبير الاقتصاديين في Ameriprise Financial، راسل برايس، إلى أن الأسهم الأمريكية تراجعت أيضًا بسبب الضعف في الأسواق الخارجية وجني الأرباح قبل بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية. من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء، يليه بيانات أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة، وكلاهما يمكن أن يلقي الضوء على توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

قال برايس إن هذه البيانات تضيف مخاطر قصيرة الأجل للمستثمرين. "من المحتمل أن يكون الترقب لهذه الأرقام هو الذي يدفع التراجعات الطفيفة التي شهدناها في الأسواق اليوم"، قال.

وول ستريت تغلق على انخفاض مع تراجع المؤشرات الرئيسية

أنهى مؤشر داو جونز الصناعي (.DJI) اليوم بانخفاض 382.15 نقطة، بانخفاض 0.86% ليصل إلى 43,910.98. انخفض مؤشر S&P 500 (.SPX) بمقدار 17.36 نقطة، أو 0.29%، ليغلق عند 5,983.99، بينما فقد مؤشر ناسداك المركب (.IXIC) 17.36 نقطة، أو 0.09%، ليغلق عند 19,281.40.

أمجين تحت الضغط، تتراجع في وقت متأخر

كان أكبر الخاسرين في مؤشر داو هو Amgen (AMGN.O)، حيث انخفضت أسهمها بأكثر من 7% وسط عمليات بيع مكثفة اشتدت قرب نهاية الجلسة. تراجعت أسهم Amgen بعد أن قالت Cantor Fitzgerald إنه قد يتسبب في آثار جانبية من دواء السمنة التجريبي MariTide، الذي أظهر انخفاضًا بنسبة 4% في كثافة المعادن في العظام.

تراجع المواد والرعاية الصحية، وارتفاع الاتصالات

من بين القطاعات الـ 11 الرئيسية في مؤشر S&P 500، شهد قطاع المواد (.SPLRCM) أكبر انخفاض، حيث تراجع بنسبة 1.6%. وكان ثاني أكبر الخاسرين هو قطاع الرعاية الصحية (.SPXHC)، حيث شكلت Amgen جزءًا كبيرًا من الخسائر. في المقابل، كان قطاع الاتصالات (.SPLRCL) في المنطقة الخضراء، حيث ارتفع بنسبة 0.5% خلال اليوم.

تركيز على الفيدرالي: كاشكاري وباركين يقيمون

كما لاحظت الأسواق تصريحات من الاحتياطي الفيدرالي. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، يوم الثلاثاء إن السياسة النقدية الحالية للولايات المتحدة لا تزال "مقيدة بشكل معتدل" وتساعد في إبطاء التضخم والاقتصاد، وإن كان بشكل طفيف فقط. من ناحية أخرى، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، إن الفيدرالي مستعد لاتخاذ إجراءات إذا اشتدت مخاطر التضخم أو أظهرت سوق العمل علامات ضعف.

تراجع Novavax مع خفض توقعات الإيرادات

انخفضت أسهم شركة التكنولوجيا الحيوية Novavax (NVAX.O) بنسبة 6% بعد أن أعلنت الشركة أنها خفضت توقعاتها لإيرادات العام بالكامل. كان السبب هو مبيعات أضعف من المتوقع للقاح COVID-19 الخاص بها، مما خيب آمال المستثمرين.

Honeywell في ذروتها: Elliott Investment تدعمها

في الوقت نفسه، ارتفعت أسهم Honeywell (HON.O) بنسبة 3.8% لتصل إلى مستوى قياسي. جاء الارتفاع مع زيادة المستثمر الناشط Elliott Investment حصته في الشركة بأكثر من 5 مليارات دولار، مما أعطى المستثمرين الثقة في نمو العملاق الصناعي في المستقبل.

الأسهم في السوق: عدد الخاسرين أكثر من الرابحين

كان عدد الأسهم المتراجعة أكبر بكثير في بورصة نيويورك، بنسبة 3.48 إلى 1. في الوقت نفسه، سجلت بورصة نيويورك 328 قمة جديدة و101 قاع جديد. كما فاق عدد الأسهم المتراجعة عدد الأسهم المتقدمة في ناسداك، حيث انخفضت 3,012 من أصل 4,336 سهمًا وتقدمت 1,328. سجل مؤشر S&P 500 خمسًا وخمسين قمة جديدة في 52 أسبوعًا و16 قاعًا جديدًا، بينما أضاف مؤشر ناسداك المركب 193 قمة جديدة و129 قاعًا جديدًا.

ارتفاع الأحجام، الأسهم الآسيوية تحت الضغط

وصل إجمالي حجم التداول في البورصات الأمريكية إلى 15.29 مليار سهم، وهو أعلى من متوسط 20 جلسة البالغ 13.17 مليار. في الوقت نفسه، تراجعت الأسهم الآسيوية أيضًا يوم الأربعاء، حيث أثار الارتفاع الحاد في عوائد السندات الأمريكية مخاوف قبل بيانات التضخم الرئيسية التي قد تؤثر على قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

ارتفاع عوائد السندات قصيرة الأجل، وقوة الدولار

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل بشكل حاد يوم الثلاثاء، لتصل إلى أعلى مستوياتها منذ أواخر يوليو. ساعدت هذه الحركة أيضًا في تعزيز الدولار، حيث وصل إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من ثلاثة أشهر مقابل الين الياباني مع إعادة فتح السوق بعد عطلة يوم المحاربين القدامى.

سياسة ترامب وتوقعات التضخم

منذ انتخاب دونالد ترامب رئيسًا، كانت عوائد السندات المرتفعة اتجاهًا واضحًا حيث يتوقع المشاركون في السوق أن التخفيضات الضريبية والرسوم الجمركية الموعودة قد تؤدي إلى عجز أكبر في الميزانية وزيادة في الاقتراض الحكومي. يقول المحللون إن مثل هذا السيناريو سيؤدي أيضًا إلى زيادة التضخم، مما يجعل من الصعب على الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر.

شد الحبل: الأسهم والسندات

في ظل هذا السياق، شهد سوق الأسهم الأمريكية ارتفاعًا قياسيًا، لكن هذا التفاؤل تحول بسرعة إلى حذر مع بدء ارتفاع عوائد السندات. أشار كايل رودا، كبير محللي الأسواق المالية في Capital.com، إلى أن هذه الحركة لا تزال جزءًا من ما يسمى بـ "تجارة ترامب"، التي تستند إلى فكرة زيادة الإنفاق بالعجز. "ومع ذلك، كما رأينا من قبل، فإن ارتفاع معدلات الأصول ذات المخاطر العالية بدأ يضغط على تقييمات الأسهم، مما يخلق شدًا وجذبًا بين أسواق السندات والأسهم"، أضاف.

عودة البيتكوين إلى أعلى مستوى لها: الرهان على سياسة ترامب الصديقة للعملات الرقمية

تتحرك بيتكوين ببطء ولكن بثبات نحو أعلى مستوى لها على الإطلاق، مقتربة من علامة 90,000 دولار. سعرها الحالي يحوم حول 88,195 دولار، مما يعكس توقعات المشاركين في السوق المستوحاة من وعد ترامب بتحويل الولايات المتحدة إلى مركز عالمي للعملات الرقمية. يأمل المستثمرون أن يؤدي التخفيف المحتمل في اللوائح إلى إعطاء دفعة جديدة للعملة الرقمية.

الصين في بؤرة الاهتمام: ضعف سوق السلع

في الوقت نفسه، تعرضت السلع العالمية لضغوط حيث يشعر المتداولون بالقلق بشأن التوقعات الاقتصادية للصين، والتي قد تضطر لمواجهة تعريفات تجارية جديدة من الولايات المتحدة. لم تلهم إجراءات التحفيز الاقتصادي التي أعلنتها بكين بعد ثقة المشاركين في السوق في القدرة على التعافي السريع لأكبر اقتصاد في آسيا.

تراجع الأسواق الآسيوية

كما تراجعت الأسواق الآسيوية، حيث انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ (.HSI) بنسبة 0.9%، بينما انخفض مؤشر العقارات في الصين القارية (.HSMPI) بنسبة 1.3%. لم تتغير الأسهم الصينية الممتازة (.CSI). انخفض مؤشر نيكاي الياباني (.N225) وكوسبي الكوري الجنوبي (.KS11) بنسبة 1.1% و1.2% على التوالي، بينما انخفض مؤشر أستراليا (.AXJO) أيضًا بنسبة 1.1%، متأثرًا بأسهم السلع.

العقود الآجلة الأمريكية وعوائد السندات: توتر مستمر

انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.1%، مواصلة مكاسبها بعد انخفاض بنسبة 0.3% خلال الليل. في الوقت نفسه، وصلت عائدات السندات لأجل سنتين إلى 4.34%، وهي المرة الأولى التي ترتفع فيها إلى 4.367% منذ أواخر يوليو. تظل العائدات لأجل عشر سنوات عند 4.43%، ليست بعيدة عن أعلى مستوى لها في أربعة أشهر عند 4.479% الذي تم تسجيله مباشرة بعد فوز ترامب الساحق في الانتخابات.

الدولار على الحافة: قوة الين ترفع التوقعات بالتدخل

وصل الدولار إلى 154.94 ين لأول مرة منذ أواخر يوليو قبل أن يتراجع إلى 154.56 ين. وهذا يقرب زوج الدولار/الين من العتبة المهمة عند 155 ين، والتي يراها العديد من المحللين كنقطة محتملة يمكن عندها أن يتدخل صناع السياسة اليابانيون شفهيًا لمنع الين من الضعف أكثر.

صناع السياسة اليابانيون مستعدون للتحرك

في الأسبوع الماضي، أكد أتسوشي ميمورا، رئيس مكتب الصرف الأجنبي بوزارة المالية اليابانية، أن صناع السياسة اليابانيين مستعدون للتحرك بسرعة إذا كانت هناك تحركات كبيرة في أسعار الصرف، مما يرفع توقعات السوق بالتدخل المحتمل.

مؤشر الدولار عند أعلى مستوياته في الربيع

استقر مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع العملة مقابل سلة من ست عملات رئيسية بما في ذلك الين واليورو، عند 105.92، بعيدًا قليلاً عن أعلى مستوى له يوم الثلاثاء عند 106.17 — وهو الأعلى منذ أوائل مايو.

آفاق خفض الفائدة من الفيدرالي: تضاءل الفرص

تضاءلت فرصة أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماعه المقبل في 18 ديسمبر إلى 60%، بعد أن كانت 77% قبل أسبوع، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

قد يؤدي إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة في وقت لاحق من يوم الأربعاء إلى زيادة الضغط على تلك التوقعات. يتوقع الاقتصاديون زيادة شهرية بنسبة 0.3% في المقياس الأساسي، مما قد يضعف الآمال في خفض الفائدة.

اليورو عند أدنى مستوى له في عام

يتداول اليورو عند 1.0625 دولار بعد أن انخفض خلال الليل إلى 1.0595 دولار، وهو أدنى مستوى له في 12 شهرًا، مما يعكس صمود الدولار وسط توقعات باقتصاد أمريكي أقوى.

أوروبا تحت الهجوم: تعريفات ترامب ستؤثر

كما هو الحال في الصين، تتزايد المخاوف بشأن السياسة التجارية الأمريكية في أوروبا. قال ترامب في وقت سابق إن الاتحاد الأوروبي "سيدفع ثمنًا باهظًا" لعدم استيراد ما يكفي من السلع الأمريكية، مما يعرض اقتصاد الكتلة للخطر ويضيف عدم اليقين إلى العلاقات التجارية.

انخفاض أسعار النحاس: ضعف الطلب

في بورصة لندن للمعادن، انخفضت أسعار النحاس بنسبة 2% إلى أدنى مستوى لها في شهرين. يعكس الانخفاض ضعف الطلب على المعدن، الذي يأتي الكثير منه من الصين، حيث يتعرض الاقتصاد أيضًا لضغوط من التعريفات العالمية والمشاكل الداخلية.

النفط تحت الضغط: تخفيض توقعات أوبك

يمر سوق النفط العالمي أيضًا بأوقات صعبة. يوم الثلاثاء، قامت OPEC بمراجعة توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط نحو الانخفاض، مشيرة إلى تباطؤ الاقتصاد الصيني وضعف في بعض المناطق الأخرى. في ظل هذا السياق، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.2% لتصل إلى 72 دولارًا للبرميل، كما ارتفع خام WTI الأمريكي بنسبة 0.2% ليصل إلى 68.26 دولارًا، لكنه بقي قريبًا من أدنى مستوياته الشهرية.

محاولات الذهب للتعافي

في سوق المعادن الثمينة، ارتفع الذهب بشكل طفيف، مضيفًا 0.4% ليصل إلى سعر حوالي 2,607 دولار للأونصة. كانت هذه الزيادة الطفيفة محاولة من المعدن لتعويض الخسائر بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في نحو شهرين في الجلسة السابقة، بسبب قوة الدولار.