empty
18.12.2024 04:36 PM
EUR/USD trading flat quietly anticipating turbulence after Fed's announcement

The EUR/USD pair is trading within a narrow range as the market awaits the outcome of the December Federal Reserve meeting. Neither buyers nor sellers are willing to take large positions on the EUR/USD pair, anticipating heightened volatility once the FOMC announces its decision. The only question is whether the buyers or sellers will take advantage of this volatility. The suspense continues: hawkish expectations may be exaggerated, yet they are justified, as the Federal Reserve cannot ignore the acceleration of headline inflation in the US.

This image is no longer relevant

Following the Fed meeting, the EUR/USD pair will either consolidate within the range around 1.04, with the potential to drop below 1.0400, or rise toward 1.06. It all depends on how concerned the central bank is about rising inflation.

If familiar statements emerge, suggesting that the rate-setting committee will moderate the pace of monetary easing in 2025, the market may interpret the Fed's stance as "not hawkish enough," putting pressure on the US dollar. On the other hand, if the Fed indicates that a rate hike in 2025 is not entirely off the table, the greenback will attract stronger demand, causing EUR/USD to resume its downtrend.

The suspense will resolve only at the close of the New York session on Wednesday, so current fluctuations should be considered with a high degree of skepticism.

At the moment, the EUR/USD pair is virtually treading water, drifting within a range of 1.0470 to 1.0540, a movement fueled by mixed fundamental factors.

For example, ECB President Christine Lagarde added pressure on the euro by stating that "the darkest times for inflation are behind us." She hinted that the regulator would continue to ease monetary policy despite rising CPI in the eurozone.

On the other hand, the single currency found some support in the contradictory PMI data. In the manufacturing sector (Germany, France, and the eurozone as a whole), business sentiment deteriorated further, with the respective indices falling below the 50-point threshold. However, the services PMI indices showed positive dynamics. In Germany, for instance, the indicator rose back above 50.0.

The IFO and ZEW indices released in Germany yesterday also presented a mixed picture. The IFO Business Climate Index fell to 84.7, the lowest level since October 2022, while the Current Assessment Index unexpectedly grew to 85.1 (stronger than an estimated decline to 84.0). Meanwhile, the IFO Expectations Index dropped to 84.4, marking the weakest result since February of this year.

At the same time, the ZEW Economic Sentiment Index for Germany surprisingly jumped this month to 15.7, the highest level since August, despite most analysts predicting a decline to 6.8 points. However, the German Current Situation Index continued its downtrend for the fifth month straight, reaching -93.1 in December (against a forecast of -92.6). On the other hand, the eurozone ZEW Economic Sentiment Index climbed in the green zone, rising to 17.0, exceeding expectations of a decline to 12.2 (from the previous value of 12.5).

In short, the PMI, IFO, and ZEW indices painted a mixed picture, allowing the European Central Bank to proceed with rate cuts at a measured pace, likely in 25-basis-point steps. These reports did not alter the ECB's intentions. There is no cause for optimism nor any reason to adopt a more aggressive pace of monetary policy easing.

A similar situation has developed across the Atlantic. Despite nearly all US macroeconomic reports coming in the "red zone", market expectations remain unchanged. Traders still anticipate a 25-basis-point rate cut in December and a pause in January.

For instance, the NY Empire State Manufacturing Index (based on a survey of about 200 manufacturers in New York State) plummeted in December to 0.2 points, a sharp drop from November's 31.2 points. Forecasts had expected a decline to 6.4 points.

The US Manufacturing PMI, meanwhile, not only remained in contraction territory but also dropped further to 48.3, missing forecasts of 49.4. However, the Services PMI in the US surged to 58.5, far exceeding expectations of a decline to 55.7—its strongest result since November 2021.

Retail sales in the US increased by 0.8% in November, a decent result that beat expectations of 0.6%. However, excluding auto sales, the figure rose by just 0.2% (versus a forecast of 0.4%), matching the previous month's performance.

On the downside, industrial production in November inched down by 0.1% (defying a forecast of +0.3%). While this marks the third consecutive month of decline, the pace of contraction is slowing (-0.5% in September, -0.4% in October, and -0.1% in November).

Market participants have taken note of these macroeconomic reports, but nothing more. The EUR/USD pair is still trading within the range of 1.0470 to 1.0540, awaiting the week's major events: the announcement of the Fed's December policy decision and the Core PCE Index report.

Opening any trading positions on the EUR/USD pair now is risky, as a further trajectory will be determined by the FOMC decision, which is expected to be announced tonight.

Irina Manzenko,
ইন্সটাফরেক্সের বিশ্লেষণ বিশেষজ্ঞ
© 2007-2024
টাইমফ্রেম নির্বাচন করুন
5
মিনিট
15
মিনিট
30
মিনিট
1
ঘন্টা
4
ঘন্টা
1
দিন
1
সপ্তাহ
ইনস্টাফরেক্স দিয়ে ক্রিপ্টোমুদ্রা দর পরিবর্তনে আয় করুন।
মেটাট্রেডার 4 ডাউনলোড করে আপনার প্রথম ট্রেড চালু করুন।
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন

সুপারিশকৃত নিবন্ধ

EUR/USD: কনজিউমার কনফিডেন্স সূচক, ডিউরেবল গুডস অর্ডার, এবং ট্রাম্পের সাহসী বিবৃতি

EUR/USD পেয়ারের মূল্য আবারও 1.03 রেঞ্জে ফিরে এসেছে। EUR/USD পেয়ারের ক্রেতারা 1.0450-এর মধ্যবর্তী রেজিস্ট্যান্স লেভেল ব্রেক করার চেষ্টা করেছিল, যা D1 টাইমফ্রেমে টেনকান-সেন লাইনের সঙ্গে সঙ্গতিপূর্ণ, তবে তাদের এই প্রচেষ্টা

Irina Manzenko 07:22 2024-12-24 UTC+2

GBP/USD পেয়ারের পর্যালোচনা: ২৪ ডিসেম্বর। ছুটির দিন কোন বাধা হিসেবে বিবেচিত হচ্ছে না

সোমবার GBP/USD কারেন্সি পেয়ার দরপতনের সম্মুখীন হয়েছে, যা আমাদের প্রত্যাশার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ ছিল। সোমবার আমরা উল্লেখ করেছি যে, শুক্রবার ব্রিটিশ পাউন্ডের মূল্যের 100 পিপস বৃদ্ধির জন্য কোন দৃঢ় মৌলিক কারণ

Paolo Greco 06:19 2024-12-24 UTC+2

EUR/USD পেয়ারের পর্যালোচনা: ২৪ ডিসেম্বর। ইউরোর মূল্যের ডলারের সাথে প্যারিটি লেভেলের দিকে যাওয়ার নতুন প্রচেষ্টা পরিলক্ষিত হচ্ছে

সোমবারও EUR/USD কারেন্সি পেয়ারের দরপতনের ধারাবাহিকতা অব্যাহত ছিল। পূর্ববর্তী বিশ্লেষণগুলোতে আমরা উল্লেখ করেছিলাম যে, শুক্রবার ইউরোর মূল্যবৃদ্ধি সম্পূর্ণরূপে অযৌক্তিক এবং চলমান প্রবণতার বিপরীত ছিল। সুতরাং, আমরা প্রত্যাশা করেছিলাম যে সোমবার

Paolo Greco 05:56 2024-12-24 UTC+2

EUR/USD সাপ্তাহিক পর্যালোচনা: ছুটি শুরু হয়েছে!

শুক্রবার EUR/USD কারেন্সি পেয়ারের মূল্য তুলনামূলকভাবে শক্তিশালী ঊর্ধ্বমুখী মুভমেন্ট প্রদর্শন করেছে, যা মৌলিক এবং সামষ্টিক অর্থনৈতিক প্রেক্ষাপট বিবেচনা করলে অবাক করার মতো। সংক্ষেপে, প্রতিবেদনগুলোর ফলাফল দুর্বল ছিল এবং এগুলোর গুরুত্বও

Paolo Greco 08:14 2024-12-23 UTC+2

২৩ ডিসেম্বর কোন ইভেন্টগুলোর উপর মনোযোগ দেওয়া উচিত? নতুন ট্রেডারদের জন্য ফান্ডমেন্টাল ইভেন্টের বিশ্লেষণ

সোমবারে অল্প কয়েকটি সামষ্টিক অর্থনৈতিক প্রতিবেদন প্রকাশিত হবে। এর মধ্যে সবচেয়ে আকর্ষণীয় প্রতিবেদন হচ্ছে যুক্তরাজ্যের তৃতীয় প্রান্তিকের জিডিপি প্রতিবেদন (তৃতীয় অনুমান)। তবে, এই প্রতিবেদনের প্রভাবে মার্কেটে শক্তিশালী প্রতিক্রিয়া সৃষ্টি হওয়ার

Paolo Greco 05:53 2024-12-23 UTC+2

২০ ডিসেম্বর কোন ইভেন্টগুলোর উপর মনোযোগ দেওয়া উচিত? নতুন ট্রেডারদের জন্য ফান্ডমেন্টাল ইভেন্টের বিশ্লেষণ

শুক্রবার বেশ কয়েকটি সামষ্টিক অর্থনৈতিক প্রতিবেদন প্রকাশিত হবে, তবে সেগুলোর মধ্যে কোনোটিই বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ নয়। যুক্তরাজ্যে রিটেইল সেলস বা খুচরা বিক্রয় প্রতিবেদন প্রকাশিত হবে, তবে এটি বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ নয়, বিশেষত

Paolo Greco 09:20 2024-12-22 UTC+2

USD/CAD. বিশ্লেষণ এবং পূর্বাভাস

আজ USD/CAD পেয়ারের মূল্য মার্চ 2020 থেকে এখন পর্যন্ত সর্বোচ্চ লেভেল থেকে স্থিতিশীল কারেকশন প্রদর্শন করছে। দৈনিক চার্টে ওভারবট পরিস্থিতিতে মুনাফা নেওয়ার ফলে এই দরপতন ঘটেছে। তবে, বৃহত্তর মৌলিক প্রেক্ষাপট

Irina Yanina 13:53 2024-12-19 UTC+2

১৯ ডিসেম্বর কোন ইভেন্টগুলোর উপর মনোযোগ দেওয়া উচিত? নতুন ট্রেডারদের জন্য ফান্ডমেন্টাল ইভেন্টের বিশ্লেষণ

বৃহস্পতিবার বেশ কয়েকটি সামষ্টিক অর্থনৈতিক প্রতিবেদন প্রকাশিত হবে বলে নির্ধারিত রয়েছে, তবে সেগুলোর মধ্যে প্রায় কোনটিই খুব বেশি উল্লেখযোগ্য নয়। ইউরোজোনে জার্মানিতে GfK কনজিউমার কনফিডেন্স ইনডেক্স বা ভোক্তা আস্থা সূচক

Paolo Greco 08:29 2024-12-19 UTC+2

XAU/USD: বিশ্লেষণ এবং পূর্বাভাস

আজ স্বর্ণের মূল্য একটি সংকীর্ণ রেঞ্জের মধ্যে ওঠানামা করছে, সামান্য বৃদ্ধি এবং পতনের মধ্যে এই পেয়ারের মূল্য স্থিতিশীল রয়েছে। এদিকে বিনিয়োগকারীরা উত্তর আমেরিকান সেশনে ঘোষিত হতে যাওয়া ফেডারেল রিজার্ভের মুদ্রানীতি

Irina Yanina 13:42 2024-12-18 UTC+2

১৮ ডিসেম্বর কোন ইভেন্টগুলোর উপর মনোযোগ দেওয়া উচিত? নতুন ট্রেডারদের জন্য ফান্ডমেন্টাল ইভেন্টের বিশ্লেষণ

বুধবার বেশ কয়েকটি সামষ্টিক অর্থনৈতিক প্রতিবেদনের প্রকাশনা নির্ধারিত থাকলেও, এর মধ্যে কয়েকটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। শুরু করছি যুক্তরাজ্যের মুদ্রাস্ফীতি প্রতিবেদন দিয়ে। সাম্প্রতিক তথ্য অনুযায়ী, যুক্তরাজ্যের অর্থনীতি আবার সংকুচিত হচ্ছে এবং মুদ্রাস্ফীতির

Paolo Greco 08:42 2024-12-18 UTC+2
এখন কথা বলতে পারবেন না?
আপনার প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন চ্যাট.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.