Forex Analysis & Reviews: 23.08.2024 - 聯準會準備降息：美元走強，股市下滑

23.08.2024 10:14 AM

聯準會準備降息：美元走強，股市下滑

美國股市承壓：發生了什麼事？

美國股市在週四面臨困難，投資者在消化新的經濟數據並焦急等待聯邦儲備局的進一步行動。預期集中在可能的降息，這項措施可能最快在週五宣布。

科技板塊下滑

三大美國股指當天均大幅下跌。科技板塊尤其受到壓力，導致所有指數下跌。道瓊斯工業平均指數 (.DJI) 下跌0.43%，收於40,712點。標準普爾500指數 (.SPX) 下跌0.89%至5,570點，而納斯達克綜合指數 (.IXIC) 下跌1.67%，收於17,619點。

市場情緒：聯儲局和利率展望

市場情緒也因週三發布的聯邦儲備局會議紀要數據而變得複雜。根據文件，大多數聯儲委員會成員認為，根據預期數據，9月份降息將是可能的步驟。這一聲明加強了市場對監管機構未來政策的預期。

勞動市場數據和經濟活動

週四也帶來了勞動市場的新統計數據，顯示上週美國失業救濟申請數增加，這表明勞動市場逐漸放緩。同時，商業活動下降，這可能表明經濟增長整體放緩。這些緩解通脹的跡象可以給聯儲局更多的空間來專注於創造就業機會。

抵押貸款利率和房地產市場復甦

隨著經濟放緩，抵押貸款利率已經開始下降。這刺激了上個月現有房屋銷售的強勁反彈，是當前環境中為數不多的積極信號之一。

專家預測

根據渣打銀行的市場策略師史蒂夫·英格蘭德（Steve Englander）的說法，聯儲局會議紀要顯示聯儲局接近實現其通脹目標。同時，失業率上升增加了聯儲局可能很快將利率下調50個基點的可能性。

因此，市場焦急等待聯儲局週五的政策聲明，這可能決定美國經濟和金融市場的未來。

擊敗通脹的預期

渣打銀行的史蒂夫·英格蘭德在信中指出，儘管聯儲局尚未宣布完全擊敗通脹，但顯然表現出對此時刻臨近的信心。這類聲明增加了投資者對聯儲局即將採取行動及其對市場的潛在影響的關注。

全球市場：急劇逆轉

近期在波動後顯示出令人印象深刻的增長的全球股市再次面臨壓力。全球股票指數 (.MIWD00000PUS) 下跌0.6%，反映出投資者對金融市場未來發展的不安情緒增長。

歐洲：逆勢增長

儘管全球市場普遍緊張，歐洲股市 (.STOXX) 依然顯示出積極動態，上漲了0.35%。零售和醫療保健行業的公司成為增長領導者，利用了有利的市場形勢。此外，來自歐元區的數據顯示8月份業務活動水平意外強勁，這也支持了股市表現。

亞洲市場走強

亞洲股市也顯示出增長。排除日本的亞太地區股票MSCI指數 (.MIAPJ0000PUS) 上漲0.3%。這表明儘管全球市場整體波動，該地區仍存有樂觀情緒。

石油價格回升

由於全球需求擔憂而下跌的油價再次開始上漲。美國原油和布倫特原油價格在一天內上漲約1.4%，顯示投資者重返能源相關資產。

債券收益率和美元：新趨勢

歐元區債券收益率在數據顯示8月份服務業表現優於預期後上升。不過，該地區的工資壓力有所緩解，為整體經濟圖景增添了更多層次。

美元，近期對歐元創13個月新低後，已開始回升。美元指數上升0.4%，顯示在聯邦儲備委員會主席Jerome Powell定於週五發表重要講話前，美國貨幣的信心回升。投資者將密切關注他的講話，這可能會影響美元未來的走向。

因此，全球市場繼續顯示出混合動態，中央銀行進一步行動的預期和宏觀經濟數據對投資者情緒的影響成為焦點。

美國降息對全球經濟的影響

美國潛在的降息可能為其他國家的中央銀行創造更有利的環境，給予他們更多的操作空間。週四，韓國銀行暗示10月份可能降息，而印度尼西亞銀行則表示準備在今年最後一季度降息。然而，金融市場上有一種觀點認為，美國的寬鬆進程將比世界其他地區持續更長時間，這可能對全球經濟產生重大影響。

市場預期：利率展望

利率期貨顯示，投資者預計美聯儲下月將降息25個基點，也有可能降息50個基點。預測顯示，美國利率到2025年底可能下降約213個基點，至約3.2%。相比之下，歐洲預計將降息較小，約157個基點，使利率降至約2.09%。

美國國債收益率回升

在前一個交易日觸及兩週低點後，美國國債收益率開始回升，受到歐洲債券市場收益率上升的支持。美國10年期國債收益率從前一天的3.776%上升8.6個基點，至3.862%。2年期國債收益率也顯示出顯著增長，從週三晚間的3.922%上升9.4個基點，至4.0161%。

外匯：歐元和英鎊表現

上個月穩步上升的歐元突然下跌0.4%。與此同時，英鎊顯示出有趣的動態：當天早些時候對美元創13個月新高，並對歐元走強。這是因為數據顯示2024年下半年英國商業活動穩步增長。然而，到一天結束時，英鎊匯率略有回調，達到$1.3086。

因此，全球金融市場繼續對中央銀行的行動以及宏觀經濟數據作出反應，導致債券收益率和匯率發生變化。投資者的注意力仍然集中在即將到來的聯邦儲備委員會決定及其對全球經濟的可能影響。

黃金承壓：價格下跌的背後原因是什麼？

黃金價格急劇下跌超過1%，這與美元走強和美國國債收益率上升有關。這些因素對這種傳統上被視為經濟不穩定時期避風港的貴金屬產生了重大壓力。

中央銀行在Jackson Hole經濟研討會上

在此背景下，來自世界各地的中央銀行主要代表聚集在Jackson Hole參加年度經濟研討會。所有目光都集中在週五的聯邦儲備委員會主席Jerome Powell身上，他的講話將決定美聯儲開始寬鬆周期的速度和力度。

預期美聯儲的決定：謹慎的預測

根據分析師Ladner的說法，Powell 試圖透過暗示在九月降息來安撫市場。然而，他表示聯準會主席在評論時會非常謹慎，不會對降息幅度做出明確表態——25或50個基點。他預計將努力為市場設定較溫和的25個基點降息預期。

這些預期因其他關鍵聯準會人物的聲明而得到強化。週四，堪薩斯城聯儲主席Frank Schmidt、波士頓聯儲主席Susan Collins和費城聯儲主席Patrick Harker都表示，他們認為降息迫在眉睫，並可能很快開始。

投資者處於緊張狀態：波動指數上升

常用作市場焦慮指標的芝加哥期權交易所波動率指數（.VIX）大幅上升至18，為一週內最高的日內讀數。然而，該指數隨後略有回落，收於17.56。

科技板塊受到衝擊

在標普500的11個主要板塊中，科技板塊（.SPLRCT）是最大的輸家，下跌了2.1%。同時，房地產板塊（.SPLRCR）則是增長領先者之一，這表明在當前的市場不確定性中，投資者興趣正在轉移。

Snowflake：樂觀預期和意外下跌

在普遍的不穩定中，值得注意的是某些公司的股價波動。例如，Snowflake （SNOW.N）提高了其年度產品收入預期，但這並不足以阻止公司股價下跌。儘管有正面的預期，這家雲數據公司股價下跌了14.7%，因為利潤率預測保持不變，這讓投資者感到失望。

因此，在對聯準會決策的預期和普遍的市場動盪中，投資者仍在尋找穩定的位置，這反映在大盤指數和個別股票的走勢上。

Zoom穩步上升

Zoom Video Communications （ZM.O）的股價取得了令人印象深刻的跳升，上漲了13.0%。這一急劇上升是由於公司提高了全年收入預期。在許多公司艱難度日的情況下，Zoom展示了不僅能夠保持立場，還能夠增長的能力，這引起了投資者的關注。

Advance Auto Parts下滑：負面展望

在Zoom的成功背後，Advance Auto Parts （AAP.N）的股價出現急劇下跌，損失了其價值的17.5%。這是在公司調低全年利潤預期之後發生的。這一舉動讓投資者感到失望，導致股價大幅下跌。

市場下滑：股市情緒

週四股市情緒明顯不樂觀。紐約證券交易所（NYSE）下跌的股票數量超過上漲股票的比例為2.16比1。納斯達克（Nasdaq）情況相同，每一隻上漲的股票就有2.25隻股票下跌。

波動中的新高和新低

儘管整體趨勢向下，標普500在當天創下了58個新的52周高點。同時，僅有一個新的低點。納斯達克綜合指數同樣活動頻繁，創下了83個新高點，但新的低點也達到了68個。

交易量下降下的交易活動

美國交易所的交易活動有所下降，總交易量為97.9億股，低於20天平均值的118.9億股。交易量的下降可能表明投資者的不確定性以及市場進一步信號的預期。

因此，目前的市場波動繼續展示了投資者複雜的情緒，在個別成功公司的背景下，恐懼和謹慎情緒佔據了主導地位。

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