empty
26.06.2024 10:04
Золото по $3000. Миф или реальность?

Bank of America прогнозирует рост цен на золото до $3000 за унцию в течение следующих 12-18 месяцев, а драгметалл отступает на фоне озвученной чиновником FOMC Мишель Боуман перспективы повышения ставки по федеральным фондам. Если дезинфляционный процесс притормозит, или инфляция начнет рисовать новый пик. Само по себе удержание стоимости заимствований на плато в 5,5% перекрывает кислород «быкам» по XAU/USD, а тут еще и про ужесточение денежно-кредитной политики начали вспоминать. Неудивительно, что фьючерсы на расстояние вытянутой руки приблизились к ключевой поддержке на $2300 за унцию.

Bank of America считает, что основным драйвером повышения цен на золото станет инвестиционный спрос. На фоне безудержного ралли американских фондовых индексов инвесторы забирали деньги с ETF и несли их на рынок акций. Однако бесконечно долго так продолжаться не может. Стабилизация запасов специализированных биржевых фондов по мере приближения старта монетарной экспансии ФРС способна стать важным сигналом о возобновлении восходящего тренда по XAU/USD. По данным WGC, на неделе к 21 июня имел место приток в размере $212 млн.

Динамика запасов ориентированных на золото ETF

Изображение больше не актуально

По оценкам Bank of America, если инвестиционный спрос увеличится на 20%, золото взлетит до $2500 за унцию. На самом деле некоммерческие покупки выросли всего на 3% с первого квартала, что достаточно, чтобы оправдать цену в $2200.

$3000 за унцию – это много или мало? Еще совсем недавно эта цифра казалась космической, равноценной $200 за баррель для нефти. Сомнительно, чтобы Brent или WTI к ней когда-нибудь поднялись. Однако сейчас $3000 для драгметалла не выглядят чем-то заоблачным. Речь идет о 30%-м ралли XAU/USD. Только за последний год золото прибавило 21%, почему бы ему не сделать больше?

Неуемный аппетит со стороны Поднебесной и центробанков, рост государственного долга в США и во всем мире и холодная война между Китаем, Россией и Ираном, с одной стороны, и Штатами и их союзниками, с другой, прокладывают драгметаллу путь на север. Дедолларизация и диверсификация золотовалютных резервов центробанками идут полным ходом и заставляют XAU/USD нарушать десятилетиями складывающиеся межрыночные связи.

Динамика золота и доходности казначейских облигаций США

Изображение больше не актуально


Изображение больше не актуально

Официально Пекин прекратил покупать золото после 18-ти месяцев его постоянного приобретения. Однако это не значит, что Китай не наращивает резервы при помощи посредников. Его запасы казначейских облигаций США за 12 месяцев, закончившихся в марте 2024, упали на $102 млрд до четвертьвекового минимума в $767 млрд. Дедолларизация идет полным ходом, а значит откат XAU/USD вряд ли будет серьезным. Если будет.

Технически на дневном графике золота все еще может быть активирован и реализован паттерн Голова и плечи. Прорыв линии шеи вблизи $2298 за унцию станет основанием для краткосрочных продаж. Напротив, возвращение котировок выше скользящих средних на уровне $2340 – повод для покупок.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Обзор пары GBP/USD. 1 апреля. Кому делает хуже Трамп?

Валютная пара GBP/USD продолжает торговаться во флэте. На 4-часовом ТФ это флэт, на младших ТФ – «качели». Торговать фунт стерлингов сейчас просто невозможно, все движения – один сплошной рэндом

Станислав Полянский 02:35 2025-04-01 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 1 апреля. Шторм приближается.

Валютная пара EUR/USD в течение понедельника вновь торговалась достаточно спокойно. Однако это затишье перед бурей, о чем мы уже говорили на прошлой неделе. Основным фактором, который оказывает влияние на движения

Станислав Полянский 02:34 2025-04-01 UTC+2

Инфляция и Кристин Лагард

Инфляция для Европейского союза больше не является головной болью, но расслабляться раньше времени тоже не стоит. Сегодня стало известно, что индекс потребительских цен в Германии снизился до 2,2%. Вероятно, завтра

Александр Днепровский 19:51 2025-03-31 UTC+2

Рафаэль Бостик настроен «по-ястребиному

Ожидания по действиям ФРС в отношении денежно-кредитной политики на рынке постоянно меняются. По моему скромному мнению, рынок уже два года ждет от FOMCслишком «голубиных» действий. Участники постоянно ошибаются в оценках

Александр Днепровский 19:23 2025-03-31 UTC+2

AUD/USD: накануне заседания РБА

AUD/USD: ЦБ Австралии завтра сохранит процентную ставку на уровне 4,10% и укажет на необходимость осторожного подхода к корректировке монетарной политики в условиях тарифной неопределённости. В основном сценарии по-прежнему ожидаем продолжения

Юрий Толин 15:04 2025-03-31 UTC+2

Падение инфляции в еврозоне не приведет к апрельскому снижению ставок ЕЦБ

Евро отреагировал довольно сдержанно на новости о том, что инфляция в Германии в марте этого года замедлилась сильнее, чем ожидалось, приблизившись к целевому показателю Европейского центрального банка в 2%

Павел Власов 15:02 2025-03-31 UTC+2

Фунт вновь получает поддержку

Объем розничных продаж вырос в Великобритании в феврале на 1% м/м, годовой показатель достиг 2.2%, и это заметно выше прогнозов. Фунт перед публикацией приступил было к коррекционному снижение

Евгений Климов 14:49 2025-03-31 UTC+2

Евро консолидируется

Ключевые данные по потребительской инфляции опубликовали основные страны еврозоны, и тенденция вполне просматривается: во Франции инфляция стабильна (ожидался небольшой рост), в Италии немного выросла, а вот в Испании и Германии

Евгений Климов 14:47 2025-03-31 UTC+2

Доллар разбудят тарифы

Рынок учитывает все. Этот слоган был рожден для рынка акций и по-прежнему актуален. Американские фондовые индексы заканчивают квартал с худшим результатом по сравнению к своим мировым аналогам с 1988

Игорь Ковалев 13:47 2025-03-31 UTC+2

WTI - West Texas Intermediate. Ценам не хватает поддержки для роста

Цены на нефть марки West Texas Intermediate WTI пытаются привлечь покупателей, но рынок все равно находится в состоянии неопределенности. Опасения по поводу агрессивных торговых пошлин президента Трампа оказывают давление

Ирина Янина 12:20 2025-03-31 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.