S&P500

Обзор 27.09

Рынок США. Новый максимум перед важным отчетом сегодня.

Главные индексы США в четверг: Доу +0.6%, NASDAQ +0.6%, S&P500 +0.4,%, S&P500 5745, диапазон 5600 - 5850.

Индекс S&P 500 установил в четверг новый рекордный максимум, чему способствовало лидерство акций полупроводниковых компаний после отчета и прогнозов Micron (MU 109,88, +14,11, +14,7%), превзошедших ожидания, сообщениями из Китая, что вероятно усиление политики стимулирования и обнадеживающий отчет о первичных заявках на пособия по безработице.

Другие центральные банки тоже смягчают политику, такие как Швейцарский национальный банк, который вчера снизил свою ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 1,00%, и предположил еще больше снижения в будущем, а также Центральный банк Мексики, который понизил свою учетную ставку на 25 базисных пунктов, до 10,50%.

Улучшение экономики отразилось в росте сырьевого сектора +2%, так цены на медь выросли до $4,65/фунт, индекс Philadelphia Semiconductor Index подскочил на 3,5%, а Caterpillar, компонент индекса Dow (CAT 391,16, +12,91, +3,4%), достиг исторического максимума. Акции CAT выросли на 27,4% по сравнению с минимумом 5 августа.

Несмотря на позитивные экономические настроения, цены на нефть продолжили падать, поскольку ОПЕК+ заявила, что продолжит запланированное увеличение добычи нефти в декабре.

Фьючерсы на нефть марки WTI подешевели на 3,0%, до $67,68 за баррель. Слабость цен на нефть подорвала энергетический сектор (-2,0%), который был сегодня самым слабым сектором.

Действия Caterpillar помогли поддержать промышленный сектор (+0,5%), который также был подкреплен большим ростом акций Southwest Airlines (LUV 29,82, + 1,43, +5,0%) после того, как авиадискаунтер повысил прогноз RASM на третий квартал и объявил о программе обратного выкупа акций на сумму 2,5 миллиарда долларов.

Также наблюдался некоторый заметный рост в акциях потребительских дискреционных акций, только это было трудно увидеть на поверхностном уровне сектора (+0,1%), поскольку Amazon.com (AMZN 191,16, -1,37, -0,7%) и Tesla (TSLA 254,22, -2,80, -1,1%) были влиятельными отстающими.

CarMax (KMX 78,18, +3,69, +5,0%), например, сделал хороший шаг после отчета о прибылях и убытках.

Доходность казначейских облигаций не изменилась после выхода экономических данных. Они выросли в ответ на понимание того, что первоначальные заявки на пособие по безработице (опережающий индикатор) далеки от уровней, подобных рецессии.

Доходность 2-летних облигаций, составившая 3,53% до публикации в 8:30 утра по восточному времени, составила 3,62%, что на семь базисных пунктов выше вчерашнего закрытия. 10-летняя доходность, составлявшая 3,75% перед публикацией, остановилась на уровне 3,79%, что на один базисный пункт выше вчерашнего закрытия.

Nasdaq Composite: +21,2% с начала года

S&P 500: +20,5% с начала года

S&P Midcap 400: +12,0% с начала года

Промышленный индекс Dow Jones: +11,9% с начала года

Russell 2000: +9,1% с начала года

Анализ экономических данных:

Количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 21 сентября, сократилось на 4000 до 218 000 (консенсус 224 000).

Продолжающиеся заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 14 сентября, увеличились на 13 000, до 1,834 миллиона.

Ключевым выводом отчета является сохраняющийся низкий уровень первичных заявок на пособие по безработице (опережающий индикатор), который не заставляет рынок думать, что рецессия неизбежна.

Заказы на товары длительного пользования в августе не изменились по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус -2,9%) после непересмотренного роста на 9,9% в июле.

Без учета транспорта заказы на товары длительного пользования выросли на 0,5% в месячном исчислении (консенсус 0,1%) после пересмотренного снижения на 0,1% (с -0,2%) в июле.

Ключевой вывод из отчета заключается в том, что новые заказы на капитальные товары невоенного назначения, за исключением самолетов (показатель деловых расходов), увеличились на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, восстановившись после снижения на 0,2% в июле.

Третья оценка ВВП во втором квартале осталась на уровне 3,0% (консенсус 3,0%). Аналогично третья оценка дефлятора ВВП за второй квартал осталась на уровне 2,5% (консенсус 2,5%).

Ключевой вывод из этого ретроспективного отчета (до конца третьего квартала осталось всего несколько дней) заключается в том, что личные расходы (+2,8%) были далеки от пути рецессии, превысив средний показатель за предыдущие восемь кварталов в 2,2 %.

Незавершенные продажи домов выросли на 0,6% в августе (консенсус 1,0%) против -5,5% в июле.

Забегая вперед, экономический календарь на пятницу включает в себя:

08:30 по восточному времени: личный доход за август (консенсус 0,4%; предыдущие 0,3%),

личные расходы (консенсус 0,3%; предыдущие 0,5%),

индекс цен PCE (консенсус 0,1%; предыдущие 0,2%) и

базовый индекс цен PCE (консенсус 0,2%; ранее 0,2%)

08:30 по восточному времени: август Международный Торговля товарами (ранее - $102,7 млрд),

август Розничные запасы (ранее 0,8%) и

август Оптовые запасы (ранее 0,3%)

10:00 по восточному времени: потребительские настроения Мичиганского университета последний сентябрь (консенсус 69,0; предшествующий 69,0)

Энергетика: Нефть Брент 71.80 долл. - нефть под давлением после планов Саудовской Аравии повысить добычу в ближайшие месяцы

Вывод: Рынок готов к сильному движению на отчете по инфляции PCE Сегодня. Возможна сильная коррекция.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.ifxdealer.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifxdealer.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov